巧讀理財說明書防忽悠

    不少人抱怨，銀行形形色色的理財產(chǎn)品說明書簡直就像“愚人節(jié)”的玩笑一樣讓人眼花繚亂、不可捉摸。有很多人不去認(rèn)真研究銀行的理財產(chǎn)品說明書，一味相信它宣傳的“高收益”，產(chǎn)品買到手后實(shí)際操作，才發(fā)現(xiàn)實(shí)際收益并不像說明書所說的那樣高。那么，到底是理財說明書在說謊，還是我們在閱讀的時候忽略了一些不該遺漏的信息呢？

    陷阱一“風(fēng)險提示” 寫成小字

    銀行理財專家提示，無論哪種理財產(chǎn)品，只要有收益，就一定有風(fēng)險；但是有時候我們看到的理財產(chǎn)品宣傳單上只有大大的“收益”字樣，卻很少看到風(fēng)險提示。原因很簡單，因?yàn)檫@些提示往往是以更小的字體、更淺的顏色，出現(xiàn)在說明書不起眼的角落的。

    所以，銀行理財專家提示，在閱讀說明書時，請掌握三原則。

    由后及前。要真正看懂說明書，不妨先看后面再看前面，因?yàn)轱L(fēng)險提示大多出現(xiàn)在說明書的末尾。

    由淺及深。先看淺色字，再看黑體字，因?yàn)闇\色字是被故意淡化的，商家希望避免被你過分關(guān)注。

    由小及大。先看小字，再看大字。多數(shù)情況下，潛在的風(fēng)險和可能發(fā)生的虧損會被藏在小字說明里。

    陷阱二 只認(rèn)“收益率”

    許多投資者一看到“收益率”就頭腦發(fā)熱，也不關(guān)注其中是不是有些什么“愚人”的把戲，直到實(shí)際操作之后才大呼上當(dāng)。這種營銷手段正是利用了人們的認(rèn)知心理——只看見他們認(rèn)同或追求的。因此，在看到“收益率”三個字的時候，不要就此相信，而要多幾個心眼。

    預(yù)期收益率≠實(shí)際收益率。預(yù)期最高收益率不代表實(shí)際收益率，跟蹤市場上以往銀行理財產(chǎn)品的表現(xiàn)可以看到，達(dá)到“預(yù)期”的概率并不高。

    年化收益率≠實(shí)際收益率。注意看理財單上的收益率是否是年化收益率。比如，一款3個月期的理財產(chǎn)品，年化收益率是4%，這并不代表你投資10萬元，3個月后能拿4000元的收益，因?yàn)檫@個“4%”是12個月的收益率。因此，即使預(yù)期收益到手，投資人也只能拿到1000元的回報。

    謹(jǐn)防匯率虧損引起的收益率縮水。須將投資幣種引起的匯率損失計算在內(nèi)。例如投資海外市場的QDII產(chǎn)品，即使實(shí)現(xiàn)了理財單上預(yù)期的收益，實(shí)際收益也將隨著人民幣的可能升值而縮水。

    最終收益還要扣掉管理成本。另外，計算收益時應(yīng)該將收益除以365天再乘以實(shí)際投資天數(shù)，而不是直接將自己投資額度乘以年化收益率。

    陷阱三 理財產(chǎn)品的名字≠實(shí)質(zhì)

    為了達(dá)到更好的宣傳效果，銀行在宣傳理財產(chǎn)品的時候，通常根據(jù)理財產(chǎn)品的特點(diǎn)，取一個比較大眾化的名字。有業(yè)內(nèi)人士指出，這樣做，一方面讓投資者容易接受，與自己熟知的產(chǎn)品相掛鉤；另一方面，產(chǎn)品一旦出現(xiàn)爭執(zhí)，實(shí)際合同文本還可以為其免責(zé)。

    例如所謂結(jié)構(gòu)性存款，是指銀行向個人發(fā)售的、在普通外匯存款的基礎(chǔ)上，嵌入某種金融衍生工具(主要是指各類期權(quán))，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承受一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得更高收益的外匯存款。顯然，這和我們知道的“存款”有著較大的區(qū)別，至少它不具備本金無憂的特點(diǎn)。

    還有一種“雙利存款”，這是一種和外幣掛鉤的特殊定期存款，可獲得定期利息和期權(quán)費(fèi)收益。也就是說，雙利存款本質(zhì)上是定期存款加外匯期權(quán)。顯然，這一產(chǎn)品與存款相比，收益率有可能會高于存款利息，但同時失去了存款的保本特性，必須承擔(dān)更高的風(fēng)險。

    >>小貼士

    四招看懂說明書

    一看期限長短。看理財產(chǎn)品期限，不僅要看產(chǎn)品的收益期(即起息日至到期日，通常說的1年期、半年期理財產(chǎn)品)，還要重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)。

    看客戶認(rèn)購日到產(chǎn)品成立日之間資金有無計息。例如，產(chǎn)品A10月15日至29日是募集期，10月30日成立，那么從30日起該產(chǎn)品才會正式起息。如果投資者15日就認(rèn)購了該產(chǎn)品，而銀行在此期間不予計息，那么這15天中投資者就損失了資金的時間成本。

    其次，看資金到賬日。資金到賬日是指產(chǎn)品到期日或提前終止后到資金打回到投資者個人賬戶之間的時間，這段時間內(nèi)資金是不計息的。現(xiàn)在，大多數(shù)理財產(chǎn)品都當(dāng)天到賬，但也有少數(shù)產(chǎn)品，如QDII類的產(chǎn)品，到賬比較慢。銀行理財產(chǎn)品說明書一般規(guī)定資金到賬日在5個工作日內(nèi)。

    最后，還要看產(chǎn)品是否受到終止條款的限制以及有無提前贖回條款。

    二看投資方向。投資方向是購買一款理財產(chǎn)品最應(yīng)該關(guān)注的問題，因?yàn)橥顿Y方向決定了一款產(chǎn)品風(fēng)險的大小和預(yù)期收益率實(shí)現(xiàn)概率的大小。

    理財師建議，信托類理財產(chǎn)品還要看還款來源和有無擔(dān)保，如果還款來源和擔(dān)保方都是資金背景雄厚的企業(yè)或政府，那么產(chǎn)品的風(fēng)險就相對較小，到期收益實(shí)現(xiàn)的可能性就相對較大。

    三看風(fēng)險等級。任何產(chǎn)品都會有風(fēng)險，除去本身的投資風(fēng)險外，還應(yīng)注意產(chǎn)品的其他風(fēng)險。

    在理財產(chǎn)品說明書上都會標(biāo)明該款產(chǎn)品的風(fēng)險等級，現(xiàn)在投資者購買理財產(chǎn)品前都要做風(fēng)險測評，投資者應(yīng)該盡量選擇和自己風(fēng)險偏好相對等的理財產(chǎn)品，如果超風(fēng)險購買理財產(chǎn)品，則需要簽訂超風(fēng)險投資書。

    四看收益率。產(chǎn)品收益可分為保本保收益型、保本浮動收益型和非保本浮動收益型。對于大部分投資者所問的“這個收益保不保險”，理財師建議，只有保本保收益型產(chǎn)品的收益率是可以提前確定的，而后兩者只能看預(yù)期收益率能夠?qū)崿F(xiàn)的概率有多少。