中捷股份高管集體辭職 蔡開堅連襟出任董事長

    由于大股東侵占上市公司1.7億元，中捷股份(002021,SZ)包括董事長蔡開堅在內的六名董事28日集體辭職，在業內掀起軒然大波。公司今日公布新董事會名單，原董事長蔡開堅的連襟李瑞元出任董事長，蔡開堅已無實際控制權。

    兩年前，中捷股份以“首家股權激勵方案獲得證監會批準的上市公司”受到關注，現在看來，股權激勵或許成為了公司高管侵占資產的“導火索”。為規范相關行為，近日證監會發布文件嚴查股權激勵，多家公司面臨著修改或終止其股權激勵方案的局面。

    股權激勵或為導火索

    2006年4月27日，中捷股份發布公告，稱其股權激勵方案已獲得證監會備案批復，成為首家獲得批準實行股權激勵的上市公司。根據當時的公告，總經理李瑞元獲得75萬份股票期權，占14.71%，財務總監唐為斌獲得55萬份，占10.78%，值得注意的是，李瑞元和中捷股份實際控制人蔡開堅為連襟關系。

    此后，行權數量又有調整，調整后李瑞元和唐為斌所獲得的股權期權分別上升至117萬份和85.8萬份。

    根據計劃，中捷股份的高管們必須保證上一年度扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率不低于10%，才能行使已授權的股票期權。

    當時中捷股份公告顯示，經過核查，公全體激勵對象符合有關規定的股票期權行權條件。

    業績飆升高管受益

    巧合的是，根據深交所的發布的公告，就在中捷股份股權激勵方案獲批的同時，公司大股東開始了挪用上市公司資金的行動。深交所發布的公告顯示，“自2006年起，中捷股份實際控制人、董事長蔡開堅指使公司相關人員多次向控股股東中捷控股集團有限公司劃撥資金”。而著名財務揭黑專家夏草的質疑則更進一步指出，中捷股份的大股東早在2005年時，就開始有計劃地挪用上市公司資金。

    在此前舉行的網上致歉說明會上，蔡開堅亦表示，挪用的資金被用于發展集團的業務，其在回復財務揭黑專家夏草時說：“我的想法是要在集團層面培育出更多更好的其他產業，然后根據情況把他們裝入上市公司，適時開展多元化經營。”

    顯而易見的是，上市公司業績的提升，無疑對高管們行權具有莫大的幫助。2006年度，公司實現凈利潤同比增長了29.58%，2007年度，公司凈利潤再次同比增長了27.50%。高效的業績，幫助中捷股份的高管們成功獲得了整個股權激勵方案中的80%股票期權。僅僅由于違規被查，才無緣剩余20%的股票期權。

    廠區人煙稀少蔡開堅辦公室清理一空

    在中捷股份位于浙江省玉環縣大麥嶼的廠區內，記者注意到，不少高管的辦公室門都緊閉著，整個辦公樓顯得十分安靜。而偌大的廠區內同樣人煙稀少，不少廠房內都未見有工人工作。

    昨日中午，記者在員工食堂內同樣只看到稀稀拉拉的兩三名工作人員。有辦公室內的工作人員向記者表示，他們都聽說了公司管理層發生變動，但現在這個敏感時期，誰也不好多說什么。一位管理人員告訴記者：“自從出事以后，我們就沒見過蔡董，估計他心里很煩。”

    記者在蔡開堅的董事長辦公室內看到，辦公室已被清理一空，其秘書告訴記者：“蔡董事長前兩天來過了，讓人把東西都收走了，他說以后不是公司的董事長了，這個位子不能坐了。”向記者轉述這段話時，秘書的語調顯得有些悲戚。公司證券事務代表姚米娜則向記者表示：“蔡董事長雖然不在上市公司任職了，但他還是大股東，他也表示以后一定會盡力幫助上市公司的。”

    她同時向記者表示，公司以后由蔡開堅一個人說了算的情況將不會再出現，“公司也會吸取這次的教訓，加強各種規范制度的執行力度，一些比較重要的崗位財務出納等目前也都換人了，肯定要杜絕這類事情再次出現。”

    董秘：蔡開堅一直想發展新業務

    “剛辭職的原中捷股份董事長蔡開堅獨自去了福建”，董秘崔巖峰昨日告訴記者，因為處于敏感時期，蔡開堅目前“不便再次露面”，他今后將僅僅是公司的大股東。

    崔巖峰說，蔡開堅挪用的上市公司資產被用于集團的其他業務，包括鋼材、廚衛等。“一開始他是有錢投的，但是后來業務發展得快，需要的資金越來越大，他也沒有別的辦法。”崔巖峰說：“他一直想為上市公司注入新的業務，但一直在想等業務好起來再做。”

    在對外公布的《關于違規占用上市公司資金的檢討書》中，蔡開堅將挪用資金的原因歸結為自己對法律法規的無知以及民營企業難以融資、市場競爭激烈的現狀。

    對此，崔巖峰說：“老板特別想創業，這次把大家都害了他也很遺憾。”他同時表示，自己并不知道蔡開堅的做法，并表示“高管們其實都是無辜的。”

    “這兩年感覺一切正常”

    對于外界普遍質疑的公告高管對于資金被挪用一事毫不知情的說法，公司證券事務代表姚米娜認為：“公司的高管很多都是從工人一步步做上來的，可能對于財務方面的問題都不是那么精通，所以沒有發現大股東挪用資金的問題，也是很正常的。何況事情發生以后，他們也都受到了深交所的譴責。”

    她告訴記者：“這兩年的感受是，上市公司的經營狀況一切很正常，只是因為近期大環境的下滑，才使公司的業績受到影響，所以大家都沒能發現有資金被挪用了。”

    姚米娜同時向記者透露，目前大股東已拿出1500萬元作為補償，而在未接到監管部門進一步的具體處罰決定之前，公司目前還不會對投資者做出詳細的補償方案。

    夏草：認購者可要求賠償

    在接受《每日經濟新聞》記者采訪時，夏草呼吁，別讓上市公司受到二次傷害。

    他認為，資金遭挪用，錯在大股東及實際控制人，所造成的后果不能再由上市公司來承擔，大股東應盡快安排股改對價等方式，來補償中小投資者所遭受的損失。

    夏草認為，由于在增發招股中，中捷隱瞞了巨額占資事實，已構成欺詐發行股票行為，根據法律規定，中捷股份(8.82,-0.30,-3.29%,吧)認購者可以據此認定認購無效，要求中捷股份退還募資4.48億元，并賠償認購者的相關損失。

    而中捷股份行政處罰書一旦下達，投資者就可以據此向法院提起侵權訴訟，中捷股份及控制人、高管、光大證券等都將成為被告。據夏草計算，中捷股份最高時達17元，如今只有8元左右，以其1.5億股流通盤計算，中捷事件相關責任人至少要賠償5億元左右。

    此外，另有知情人士告訴記者，中捷股份被挪用的資金去向并不明朗，發展集團業務的說法頗多可疑之處。

    律師：中捷走得太遠

    對于中捷股份挪用上市公司資金，用于發展其他業務。知名律師嚴義明告訴記者，上市公司可能是急于提高業績以獲得股權激勵。嚴律師認為，在法律范圍內達到目的是可行的，但中捷股份卻走得太遠。

    已經辭職的原中捷股份董事長蔡開堅曾說：“挪用上市公司資金很難根治。”嚴義明說，該做法是下下策，大股東侵害上市公司利益，如果引起股價下跌，中小股東一起訴，公司付出的代價遠不止股權激勵的破滅。

    嚴義明說，證監會曾花大力氣整治這一問題，曾有不少家上市公司負責人因此被逮捕，打擊力度很大。

    雖然在之前股市處于熊市的階段，曾有統計50%的上市公司大股東共占用上市公司資金超過1500億元，但目前這一情況已有根本性好轉。嚴義明說：“我認為現在占用上市公司資金的大股東絕對不會超過10%。”很少有人敢于為了獲得股權激勵采取這樣的手段。

    新董事會名單公布

    中捷股份今日正式對外公布新任董事會名單，董事長由李瑞元擔任，與此前外界猜測一致，他與原董事長蔡開堅有親戚關系。而另一關鍵職位財務總監由李滿義擔任。

    公司公告稱，李瑞元與蔡開堅是連襟關系。李瑞元原系公司副董事長，通過股權激勵行權持有公司93.6萬股股票。目前蔡開堅還是公司的大股東，但已無實際控制權。

    原副總經理徐仁舜成為新任總經理。新任財務總監李滿義曾任浙江蘇泊爾股份有限公司財務副經理，上任之前為中醫機械有限公司財務總監。

    此外，公司還提名了董事會董事候選人、獨立董事候選人高峰和謝忠榮，兩人分別為37歲和32歲。

    公司同時宣稱董事會將使用4000萬元閑置募集資金補充流動資金，使用期限為6個月，具體時間為：2008年5月28日至2008年11月28日，到期后，公司承諾以經營資金歸還募集資金專戶。

    多家公司股權激勵或修改、叫停

    近日證監會發布兩道“金牌”，宣布嚴查股權激勵，兩道《股權激勵備忘錄》中詳盡規定了關于股權激勵的條款，多家公司面臨著修改或終止其股權激勵方案的局面。

    備忘錄中明確規定：提取的激勵基金不得用于資助激勵對象購買限制性股票或者行使股票期權。上市公司監事不得成為股權激勵對象。公司披露股權激勵計劃草案至股權激勵計劃經股東大會審議通過后30日內，上市公司不得進行增發新股、資產注入、發行可轉債等重大事項。

    根據兩項備忘錄，美的電器、特變電工日前已公發布公告，緊急叫停股權激勵計劃。迪馬股份和中國中期的股權激勵預案已上報證監會，但也在受限之列，正等待證監會批復修改意見。此前天士力已于5月24日發出公告，宣布終止股權激勵，原因正是由于該公司的激勵對象包括了5名監事。（作者：袁媛、孫嘉、夏盧曦）