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時間：2020年06月05日
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海龜交易法則：海龜交易策略
我們已經(jīng)了解了一個交易者的心理特征，現(xiàn)在讓我們看一看交易的不同方式。各種類型的交易策略或風(fēng)格都有它們的忠實信徒。事實上，有些交易者對他們的特殊風(fēng)格推崇之至，以至于其他任何風(fēng)格都難入他們的法眼。我沒有這種偏見。任何有效的方法都是好方法。固執(zhí)地堅持一種方法、排斥其他所有方法是愚蠢的。這一節(jié)將介紹當(dāng)前最流行的一些交易風(fēng)格，第一個就是趨勢跟蹤。
趨勢跟蹤
使用這種方法的交易者試圖利用幾個月內(nèi)的大趨勢。趨勢跟蹤者在市場處于歷史高位或低位的時候入市，如果市場逆轉(zhuǎn)，而且逆轉(zhuǎn)趨勢維持了幾個星期，他們就會退出。
為了準(zhǔn)確地判斷出一種趨勢什么時候開始，什么時候結(jié)束，交易者們花了很多時間研究了許多判斷方法。但殊途同歸，所有有效的方法都有一些非常類似的特征。趨勢跟蹤法可以創(chuàng)造可觀的回報，而且一直戰(zhàn)無不勝，但出于幾個原因，大多數(shù)人都不太容易堅持這種策略。
第一，大趨勢很少出現(xiàn)，這意味著趨勢跟蹤策略的失敗概率要遠(yuǎn)大于成功概率。對一個典型的趨勢跟蹤系統(tǒng)來說，可能有65%~70%的交易是賠錢的。
第二，趨勢跟蹤系統(tǒng)不僅會在沒有趨勢的時候失效，在趨勢逆轉(zhuǎn)的時候也會失效。海龜和其他趨勢跟蹤者們常說的一句話是：“在趨勢結(jié)束之前，趨勢是你的朋友。”趨勢的結(jié)束和逆轉(zhuǎn)對你的賬戶和你的精神都是一種殘酷的打擊。交易者們把這種虧損期稱為衰落期。一個趨勢結(jié)束之后通常會有衰落期，但在市場驟然轉(zhuǎn)向的情況下，衰落有可能持續(xù)幾個月之久。在這段時間里，趨勢跟蹤策略會使你不斷賠錢。
衰落一般是根據(jù)它的持續(xù)時間(天或月)和程度(通常以比例形式)來衡量的。一般來說，趨勢跟蹤系統(tǒng)的衰落程度大致接近于它們的回報水平。所以，如果一個趨勢跟蹤系統(tǒng)的期望回報率是每年30%，那么在衰落期內(nèi)，你的賬戶可能從高點(diǎn)下跌30%。
第三，趨勢跟蹤法需要動用相對較大的資金量才能確保合理的風(fēng)險控制，因為這種方法的入市價位與不利局勢下的止損退出價位有很大的差距。
如果資金太少，使用趨勢跟蹤策略會大大提高破產(chǎn)出局的概率。我們將在第八章的內(nèi)容中更詳細(xì)地談?wù)勥@個問題。
文章摘抄于：《海龜交易法則》 作者：(美)柯蒂斯·費(fèi)思
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