超半貴金屬理財品未達預期收益 市民摒棄

    據各地黃金協會調查 1年以來——近半年來，伴隨著金價的走跌，銀行平臺上市的理財產品呈現出冷暖兩重天的差異性走勢：銀行金條、T+D等合作類產品的開戶、交易均旺盛，交易量甚至成倍增長，而銀行自營類產品如紙黃金、貴金屬投資方向的理財品，卻因為實際收益率不高、操作不接地氣，而被廣大市民擯棄。

    業內人士提醒投資者，未來半年時間里，貴金屬市場的弱市格局依然延續，應該根據實際需求謹慎選擇貴金屬投資產品，家庭投資依然優先購買金條。

    廣州市場：自發產品滯銷

    記者從廣州市場了解到，在銀行平臺交易的各類貴金屬理財產品，近幾個月時間里的命運截然不同：對于以貴金屬產品T+D為主的合作類產品，開戶、交易兩方面均十分火熱。

    記者從廣東粵寶、金頂黃金、常勝貴金屬、華浦貴金屬等9家主要貴金屬投資公司了解到，他們與工商銀行、光大銀行、民生銀行等商業銀行的T+D合作項目，過去3個月里的開戶數同比增長依然在20%~50%；每月每家公司都新增了幾百位、甚至上千位的新投資者。

    雖然金價不斷下跌，但“做空”思路已深入人心。為此，以上若干公司反映，他們近兩個月的交易量不跌反增，比之春節前后，交易量環比增長了1~2倍。

    記者在工商銀行的濱江東支行，巧遇了前來開戶投資T+D的劉先生，他認為貴金屬市場近期波動幅度較大，應該有較好的獲利機會。除此之外，銀行代售的各類金條的銷售也十分火爆，與近段時間中國大媽的搶金熱潮相輔相成。

    與“合作”項目如火如荼的場面相比，銀行自營的紙黃金、紙白銀與貴金屬投資方向的理財產品卻銷售慘淡。記者走訪了廣州天河北、濱江東兩線的商業銀行了解到，進入二季度以來，由于黃金價格暴跌，紙黃金、紙白銀的交易就大幅縮水，直到而今時間，也沒有恢復人氣，持金的投資者沒有割肉，空倉的投資者也沒有大幅度抄底。原因是，只有部分銀行的紙黃金產品可以做空，即便如此，投資者也還沒有習慣做空。

    貴金屬投資方向的銀行理財產品銷售也不景氣。記者了解到，部分營業網點一周沒有售出過一份類似產品；在各大銀行網點，咨詢金條的人數量很多，咨詢銀行理財產品的人少之又少。

    “雙手互博”類產品：增大普通人的投資難度

    而記者了解到，從2012年中至今的1年時間里，各大銀行推出的貴金屬投資方向理財產品，普遍收益率在3.5%~5.5%之間，整體來看與銀行常規類型的理財產品的收益率不相上下，趕不上專項類型的銀行理財產品；而據各地黃金協會調查，1年里，大約有超過一半的貴金屬投資方向銀行理財品沒有達到最初的預期收益率。

    而近段時間，由于國際金銀價格波動較大，銀行管理層對于類似產品的設計、操作均十分糾結。一方面，短線、超短線理財產品的數額過多，不利于投資者整體規劃、中線投資。比如近3個月時間，內地市場上市的類似理財產品多是30天~2個月期限；而與股票、期貨對比，貴金屬的價格波動頻率、幅度都較小，中線投資更劃算，半年以上期限的產品，更符合貴金屬價格的波動規律。

    同時，近期銀行推出的“雙手互博”類的產品特別多，就是一家銀行同時間段推出期限、門檻一致、名稱類似的兩只產品，一只看跌，一只看漲。

    比如某銀行這個月同時推出了兩款看漲型和看跌型理財產品。其中看跌型產品規定，若黃金的期末價格低于或等于其初始價格，到期時投資者將獲得近7%的年化收益率，若黃金的期末價格高于其初始價格，投資者的到期收益率將為零；看漲型則正好相反，若黃金的期末價格低于或等于其初始價格，投資者的到期收益率為零。

    表面看上去，類似產品可以給投資者更多的選擇余地。可是，記者了解到，購買銀行理財產品的多是穩健、保守型理財者，對于貴金屬市場、國際價格波動知之甚少，給他們選擇，無疑是增大了他們投資的難度。

    而由于缺乏貴金屬市場的操作經驗，銀行理財業務員在宣傳、推薦該類產品時，很難將投資者的實際情況與產品的特點結合起來對癥下藥，難接地氣。記者親臨銀行柜臺問詢了推出類似產品的理財經理，對方并沒有什么有的放矢的理財建議。

    投資建議：

    買金銀理財品不如買金條

    鑒于銀行平臺的自主研發產品收益率不理想、服務有待提高，多數理財人士認為，投資貴金屬，還是應優先選擇實物金條產品。對于家庭投資來說，黃金本來就是充當保值的部分，弱市格局下，逢低買入金條、長線投資即可。

    此外，家有余資的中老年投資者，可以購買貴金屬投資方向的銀行理財產品，但在而今黃金弱市的格局下，應優先關注做空方向的產品。如果遇到“雙胞胎”類產品則要謹慎：根據黃金波動的規律，如果投資期限小于2個月，而今位置較低，則選擇看多型產品；如果投資期限大于2個月、小于半年，則優先選擇看空類產品；如果大于半年，到了明年，金價上漲的概率仍大，則優先選擇看多類產品。