中小企業(yè)私募債利率不超同期銀行貸款基準(zhǔn)三倍

    日前，《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》(以下稱《試點(diǎn)辦法》)正式發(fā)布，這標(biāo)志著中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動。開展中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)，是貫徹落實(shí)中央金融工作會議關(guān)于“堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”要求以及國務(wù)院“拓寬小型微型企業(yè)融資渠道”工作部署的重要舉措，有利于提升我國資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，也有利于資本市場自身結(jié)構(gòu)的優(yōu)化完善。

    據(jù)證券時報網(wǎng)報道，《試點(diǎn)辦法》明確中小企業(yè)私募債券為未上市中小微型企業(yè)以非公開方式發(fā)行的公司債券，要求發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，并且期限在1年(含)以上。中小企業(yè)私募債采取備案制發(fā)行，交易所在接受備案材料的10個工作日內(nèi)完成備案，并在深交所綜合協(xié)議交易平臺為私募債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

    由于對發(fā)行人沒有凈資產(chǎn)和營利能力的門檻要求，中小企業(yè)私募債券是完全市場化的信用債券品種，為控制風(fēng)險，《試點(diǎn)辦法》要求對試點(diǎn)初期參與私募債的投資者實(shí)行嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性管理，合格投資者應(yīng)當(dāng)簽署風(fēng)險認(rèn)知書；同時，《試點(diǎn)辦法》還在借鑒公司債現(xiàn)有受托管理人、債券持有人大會等投資者權(quán)益保護(hù)措施的基礎(chǔ)上，要求發(fā)行人設(shè)立償債保障金專戶，建立償債保障金機(jī)制等，用于派息兌付資金的歸集和管理。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，中小企業(yè)私募債的推出，強(qiáng)化了直接金融與中小微企業(yè)的有效對接，將為解決中小企業(yè)融資問題提供新的有效途徑，也有望為資本市場創(chuàng)新注入新的活力。目前，深交所正會同證券業(yè)協(xié)會、結(jié)算公司等緊鑼密鼓地進(jìn)行相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，首批中小企業(yè)私募債品種有望于6月中旬推出。中小企業(yè)私募債屬于高風(fēng)險高收益品種，合格投資者應(yīng)當(dāng)具備一定的風(fēng)險識別與承擔(dān)能力，充分知悉私募債券風(fēng)險，依據(jù)發(fā)行人信息披露文件獨(dú)立進(jìn)行投資判斷，自行承擔(dān)風(fēng)險。

    據(jù)悉，深交所同日發(fā)布《中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》，對《試點(diǎn)辦法》框架內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化，明確了中小企業(yè)私募債備案登記表、募集說明書及合格投資者風(fēng)險認(rèn)知書等材料的內(nèi)容與格式要求，同時還明確了備案、轉(zhuǎn)讓服務(wù)及信息披露申請的渠道和程序，其中備案申請擬采用全電子化流程，由證券公司通過深交所會員業(yè)務(wù)專區(qū)辦理，備案流程公開，證券公司可實(shí)時查詢備案工作進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)備案流程的公開、透明。